Technical vs fundamental analysis: which one do you need?التحليل الفني ولا الأساسي: إنت محتاج أنهي؟
Fundamental analysis studies the business (profits, debt, growth and valuation) to decide what is worth owning. Technical analysis studies price and volume on a chart to decide when to buy or sell and where to place your exit. They answer different questions, so most serious investors use fundamentals to choose the company and technicals to time the entry and manage risk.
التحليل الأساسي بيدرس البيزنس (الأرباح، والديون، والنمو، والتقييم) علشان يقرّر إيه اللي يستاهل تملكه. والتحليل الفني بيدرس السعر وحجم التداول على الشارت علشان يقرّر تشتري أو تبيع إمتى وتحط خروجك فين. الاتنين بيجاوبوا على أسئلة مختلفة، علشان كده أغلب المستثمرين الجادين بيستخدموا الأساسي لاختيار الشركة والفني لتوقيت الدخول وإدارة المخاطرة.
Fundamental analysis: what to buyالتحليل الأساسي: تشتري إيه؟
Fundamental analysis treats a share as a piece of a real business. The question is simple: is this company healthy, growing, and priced reasonably for what it earns?
التحليل الأساسي بيتعامل مع السهم على إنه حتة من بيزنس حقيقي. السؤال بسيط: الشركة دي سليمة، وبتكبر، وسعرها معقول بالنسبة للي بتكسبه؟
- Financial statements: revenue, profit, cash flow, and how much debt the company carries.
- Ratios: price-to-earnings (P/E), return on equity, profit margins, debt-to-equity.
- The business: its competitive position, management, and the sector's outlook.
- The economy: interest rates, inflation and the exchange rate all affect Egyptian companies.
- القوائم المالية: الإيرادات، والأرباح، والتدفقات النقدية، وحجم ديون الشركة.
- النسب المالية: مكرّر الربحية (P/E)، والعائد على حقوق الملكية، وهوامش الربح، ونسبة الدين لحقوق الملكية.
- البيزنس نفسه: مكانتها قدام المنافسين، والإدارة، ومستقبل القطاع.
- الاقتصاد: الفايدة والتضخم وسعر الصرف كلهم بيأثروا على الشركات المصرية.
Strength: it tells you whether a company is worth owning for the long run. Limit: a good company can still be a bad buy at the wrong price, and fundamentals say little about timing.
نقطة قوته: بيقولك الشركة تستاهل تملكها على المدى الطويل ولا لأ. وحدوده: شركة كويسة ممكن تبقى شراء وحش لو السعر غلط، والأساسي مش بيقول كتير عن التوقيت.
Technical analysis: when to buyالتحليل الفني: تشتري إمتى؟
Technical analysis reads the price chart, which reflects what every buyer and seller is doing. It looks for trends, support and resistance levels, candlestick patterns, volume and indicators.
التحليل الفني بيقرا شارت السعر، اللي بيعكس كل اللي بيعمله المشترين والبايعين. بيدوّر على الاتجاهات، ومستويات الدعم والمقاومة، وشموع اليابانية، وحجم التداول، والمؤشرات.
- Trend: is the price making higher highs and higher lows, or the opposite?
- Support and resistance: price zones where buying or selling has repeatedly appeared.
- Volume: a move on strong volume is more convincing than one on weak volume.
- Risk management: the chart shows a logical place for your stop-loss before you enter.
- الاتجاه: السعر بيعمل قمم وقيعان أعلى، ولا العكس؟
- الدعم والمقاومة: مناطق سعرية ظهر فيها شراء أو بيع أكتر من مرة.
- حجم التداول: الحركة مع فوليوم عالي مقنعة أكتر من حركة بفوليوم ضعيف.
- إدارة المخاطرة: الشارت بيوريك مكان منطقي لوقف الخسارة قبل ما تدخل.
Strength: timing and clear exit rules. Limit: a chart cannot tell you whether the business behind it is healthy, and patterns fail, which is why risk management matters more than any single signal.
نقطة قوته: التوقيت وقواعد خروج واضحة. وحدوده: الشارت مش هيقولك البيزنس اللي وراه سليم ولا لأ، والنماذج بتفشل، وعلشان كده إدارة المخاطرة أهم من أي إشارة لوحدها.
Side by sideمقارنة سريعة
| Fundamental | Technical | |
|---|---|---|
| Main question | What is worth owning? | When to enter and exit? |
| Looks at | Financial statements, ratios, the economy | Price, volume, trends, levels |
| Time horizon | Months to years | Days to months |
| Biggest risk | Buying a good company at a bad price | Trading a weak company on a nice chart |
| الأساسي | الفني | |
|---|---|---|
| السؤال الأساسي | إيه اللي يستاهل أملكه؟ | أدخل وأخرج إمتى؟ |
| بيبص على | القوائم المالية، النسب، الاقتصاد | السعر، الفوليوم، الاتجاهات، المستويات |
| المدى الزمني | شهور لسنين | أيام لشهور |
| أكبر خطر | تشتري شركة كويسة بسعر وحش | تتداول شركة ضعيفة علشان الشارت حلو |
Why combining them worksليه الجمع بينهم بيشتغل؟
Use fundamentals to build a short list of healthy, reasonably priced companies. Use the chart to choose your entry, size the position and place your stop-loss. You end up owning better businesses and entering them with a plan. That is the order we teach at Sahm Academy: two fundamental sessions first, then three technical sessions, then a capstone where you build your own watchlist and portfolio.
استخدم التحليل الأساسي علشان تعمل قايمة قصيرة بشركات سليمة وسعرها معقول. واستخدم الشارت علشان تختار نقطة الدخول، وتحدّد حجم الصفقة، وتحط وقف الخسارة. في الآخر بتملك شركات أحسن وبتدخلها بخطة. وده الترتيب اللي بندرّسه في سهم أكاديمي: جلستين تحليل أساسي الأول، وبعدين 3 جلسات تحليل فني، وبعدين جلسة ختامية بتبني فيها قائمة متابعتك ومحفظتك.
A worked example (hypothetical)مثال عملي (افتراضي)
Imagine a food company whose revenue and profit have grown for several years, with little debt and a P/E below its sector average. Fundamentals say: worth owning. But the share has just jumped sharply on news and sits right under a level where it was sold off twice before. Technicals say: wait. You add it to your watchlist, and when the price pulls back to a support area and turns up on good volume, you buy a planned position with a stop-loss just below that support. If the business story changes in the next results, you reassess, whatever the chart says.
تخيّل شركة أغذية إيراداتها وأرباحها بتكبر من كذا سنة، وديونها قليلة، ومكرّر ربحيتها أقل من متوسط القطاع. الأساسي بيقول: تستاهل تملكها. بس السهم لسه طاير جامد على خبر وواقف تحت مستوى اتباع عنده مرتين قبل كده. الفني بيقول: استنى. فتحطه في قائمة المتابعة، ولما السعر يرجع لمنطقة دعم ويلف لفوق بفوليوم كويس، تشتري مركز مخطط له مع وقف خسارة تحت الدعم ده بشوية. ولو قصة البيزنس اتغيّرت في النتايج الجاية، تعيد تقييمك، مهما الشارت قال إيه.
Frequently asked questionsأسئلة شائعة
Is technical analysis reliable on the EGX?التحليل الفني بيشتغل في البورصة المصرية؟
It is a tool for probabilities and risk control, not prediction. It tends to work less well on stocks with very low trading volume.
هو أداة للاحتمالات والتحكم في المخاطرة، مش للتنبؤ. وبيشتغل أضعف في الأسهم اللي تداولها ضعيف جدًا.
Where can I find a company's financial statements?ألاقي القوائم المالية للشركة فين؟
Listed companies publish their results through the EGX disclosure system and usually on their investor-relations pages.
الشركات المقيدة بتنشر نتايجها على نظام الإفصاح في موقع البورصة، وغالبًا على صفحة علاقات المستثمرين بتاعتها.